El Gobierno de Córdoba sale al mercado internacional este martes para colocar deuda bajo ley de Nueva York. El objetivo: aprovechar la baja del riesgo país, estirar plazos de pago y garantizar la estabilidad financiera hasta 2027.

En un movimiento estratégico para anticiparse a posibles tensiones económicas, el gobernador de Córdoba, Martín Llaryora , dio luz verde a una nueva colocación de deuda en los mercados internacionales. La operación, liderada por el ministro de Economía Guillermo Acosta, busca captar 500 millones de dólares aprovechando una "ventana de oportunidad" generada por la reciente mejora en los indicadores financieros de Argentina.

Los puntos clave de la operación

Para entender por qué esta movida es considerada un escudo para la solvencia de la provincia, hay que analizar sus condiciones:

1. Menos interés, más plazo: La Provincia busca emitir títulos con vencimiento en 2035 . La gran apuesta es lograr una tasa de corte menor al 9% , una cifra más competitiva que la obtenida en junio del año pasado (cuando se pagó por encima de ese valor por US$ 725 millones).
2. El aval de la Casa Rosada: La colocación cuenta con el visto bueno del Gobierno Nacional. La sintonía en este punto responde a que Córdoba demuestra capacidad de pago y busca mejorar su perfil de deuda sin pedir asistencia directa al Tesoro Nacional.
3. Oxígeno hasta 2027: Si la operación resulta exitosa, Córdoba lograría despejar el horizonte de vencimientos de capital para los próximos dos años. Esto le permite al Panal concentrarse en la gestión y la obra pública sin la presión de grandes pagos de amortización en el corto plazo.

¿Por qué ahora?

El mercado financiero ha mostrado señales positivas tras el cumplimiento de las obligaciones externas de Argentina. El pasado 9 de enero, el país realizó un pago de deuda por 4.300 millones de dólares , un hito que reforzó la confianza de los inversores y consolidó la tendencia a la baja del riesgo país .

Este indicador es el termómetro que usamos el equipo económico cordobés para decidir que este martes 20 de enero era el día indicado para la licitación. Además, Córdoba sigue los pasos de otros distritos que ya testearon el mercado con éxito:

• CABA: Colocó US$ 600 millones al 7,8% en noviembre.
• Santa Fe: Obtuvo US$ 800 millones al 8,1% en diciembre.

El destino de los fondos

Aunque los fondos ingresarán inicialmente a rentas generales , la estrategia también contempla una maniobra de eficiencia financiera: parte del dinero podría usarse para la recompra de bonos que vencen en 2027 , lo que reduciría la deuda vieja por una nueva con mejores plazos y menor carga inmediata.